Такие реалити-шоу, как Money Tigers и Shark Tanks, демократизировали видимость и доступ к инвестиционным возможностям для стартапов. Но, хотя требования инвесторов стали более разнообразными, комплексная проверка стартапов за кулисами по-прежнему имеет больше последствий. Например, технический due diligence (TDD) может быть решающим фактором, когда инвесторы проводят due diligence стартапов, предлагающих решения на основе приложений. Это строгий процесс, который невозможно выполнить на этапе. Для этого может потребоваться взаимодействие с командой разработчиков, предоставляющей комплексные услуги по разработке программного обеспечения.
Прежде чем искать инвестиции для своего стартапа, важно понять ключевые аспекты комплексной проверки. В этой статье мы предоставим вам некоторую необходимую информацию и инструменты для принятия обоснованных решений в постоянно меняющемся мире финансирования стартапов.
Что такое Due Diligence для стартапов?
Помимо презентации стартапа и маркетинговых усилий, инвесторы проводят углубленную оценку, прежде чем подписать контракт и предложить свои финансовые, стратегические и операционные ресурсы. Точно так же, как банк не предоставит вам кредит без надлежащей оценки риска вашей кредитоспособности, инвестор не выделит средства без соответствующей оценки вашей финансовой состоятельности и потенциальной доходности. Они выйдут за рамки предоставленной им информации и проведут независимую проверку. Это комплексная проверка.
Помимо кредитоспособности, инвестор обычно привлекает юристов для оценки соответствия продуктов или услуг нормативным актам и правам интеллектуальной собственности, прежде чем инвестировать. Способность основателей и команды выполнять бизнес-план, внедрять инновации и адаптироваться к изменениям рынка также являются ключевыми факторами. Кроме того, нельзя упускать из виду обратную связь от клиентов, третьих сторон и акционеров.
Когда проводится Due Diligence?
Комплексная проверка проводится до заключения обязательного соглашения. Часто она проводится сразу после того, как стартап и инвесторы подписывают необязывающий документ, известный как технический регламент. При этом обе стороны четко понимают предлагаемые условия инвестирования и признают области согласования. Затем стартапы могут приступить к зачеркиванию своих т и расставлению точек над i везде, где это необходимо, до заключения контракта.
О чем просят инвесторы стартап?
1. Финансовая отчетность: Чтобы тщательно изучить финансовую стоимость стартапа, инвесторы запросят отчет о прибылях и убытках (P & L), отчет о движении денежных средств, бухгалтерскую книгу и другие сопутствующие документы. Для стартапа, находящегося на стадии до получения дохода, фокус финансовых отчетов может сместиться в сторону освещения финансовых прогнозов, ожидаемых расходов, требований к финансированию и осуществимости бизнес-модели.
2. Интеллектуальная собственность: В эпоху, когда многие предприятия зависят от инструментов с открытым исходным кодом для создания своих продуктов, инвесторам часто требуются доказательства надежной защиты интеллектуальной собственности и запатентованных инноваций, которые отличают компанию от конкурентов. Обычно они включают доказательства наличия патентов, авторских прав, товарных знаков и бренда продуктов или услуг компании.
3. Управление стартапом и персонал: В ходе комплексной проверки инвесторы запросят документацию о прошлом и настоящем количестве сотрудников, условиях их контрактов, опыте и общем вкладе в рост и успех компании. Короче говоря, документ или любое другое средство коммуникации обычно включает детали, касающиеся комплексной организационной структуры и профилей руководства и других важных сотрудников.
4. Соблюдение нормативных требований: Нормативные обязательства стартапов не могут остаться незамеченными до того, как инвестор решит инвестировать в компанию. От отраслевых нормативных актов до общих требований соответствия бизнесу инвесторы хотят убедиться, что стартап понимает свои обязательства и предпринял необходимые шаги для их выполнения. Финтех-стартапы, например, должны продемонстрировать надежные процедуры внутреннего контроля за соблюдением нормативных требований в отношении борьбы с отмыванием денег (AML) и правил «знай своего клиента» (KYC), данных клиентов и конфиденциальности.
5. Таблица предельных значений: Инвесторам обычно требуется краткая, точная и актуальная таблица предельных значений. Этот документ должен включать структуру акционерного капитала, с указанием прошлых и нынешних сведений о собственности и финансировании, таких как количество объявленных акций, разводненных акций, выпущенных ценных бумаг и процент владения каждого акционера.
6. Положение на рынке: Инвесторы не ограничивают свою комплексную проверку только бизнесом. Они также оценивают жизнеспособность рынка и ваше положение на нем. Кроме того, независимые проверки и прямые запросы направлены на измерение конкурентных сил, динамики рынка, потенциальных возможностей роста и рыночных тенденций.
7. Информация о клиентах и соглашения с поставщиками: При проведении комплексной проверки стартапов необходимо собрать информацию о соглашениях, устанавливающих права третьих сторон на активы компаний. Эти соглашения могут включать договоры обеспечения, трудовые или дистрибьюторские контракты, ипотечные кредиты и другие подобные договоренности.
8. Обзор существующих и потенциальных показателей дохода: Этот тип комплексной проверки само собой разумеется. Конечный результат имеет большое значение для инвесторов. Они хотят видеть доказательства высоких финансовых показателей и устойчивой прибыльности. При оценке показателей потенциального дохода инвесторы учитывают такие ключевые показатели эффективности, как пожизненная стоимость клиента (CLTV), коэффициент оттока, средний доход на пользователя (ARPU), стоимость привлечения клиентов (CAC) и процент повторных покупок.
9. Риски и стратегии снижения рисков: Инвесторы ценят стартапы с сильной политикой и внутренним контролем, позволяющими справляться с возможными рисками. Это может включать страховой полис директоров и должностных лиц, используемый для обеспечения финансовой защиты директоров и должностных лиц компании в случае судебных исков или ответственности. Кроме того, стартапы, имеющие дело с конфиденциальной информацией о клиентах, финансовыми транзакциями или конфиденциальными данными, должны продемонстрировать наличие комплексных мер кибербезопасности.
10. Эффективность в области охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG): При размере рынка в 715 миллиардов долларов США во время пика COVID-19 глобальное стремление к инвестициям с эффектом привлекает значительное внимание инвесторов по всему миру. В ходе комплексной проверки стартапа финансирующие организации могут оценивать инвестиции на основе экологических и социальных результатов, которые обеспечивает стартап, и его внутренних процедур управления. ESG имеет смысл для бизнеса сегодня, когда заинтересованные стороны, включая политиков и регулирующие органы, все больше ценят устойчивые и ответственные практики.
Краткие сведения
Комплексная проверка стартапа может быть сложной задачей, особенно для новых основателей, ищущих средства без сильных личных связей. Предварительное понимание ожиданий инвесторов и того, как их удовлетворить или превзойти, имеет решающее значение для облегчения этого сложного шага. Мы надеемся, что упомянутые здесь общие требования направят вас на правильный путь для обеспечения инвестиций и успешного прохождения процесса комплексной проверки.